Trading Estratégia Hedge Fundo

As várias estratégias de Hedge Funds Nunca considerar investir em um hedge fund. Como primeira etapa, os potenciais investidores precisam saber como esses fundos ganham dinheiro e quanto risco eles assumem. Embora nenhum dos fundos seja idêntico, a maioria gera o retorno de uma ou mais das seguintes estratégias: O primeiro fundo de hedge - lançado por Alfred W. Jones em 1949 - usou uma estratégia de ações de longo prazo, que ainda representa a participação de leões no hedge de ações Ativos de fundo hoje. O conceito é simples: pesquisa de investimento gira acima esperado vencedores e perdedores, então por que não apostar em ambos Prometer posições longas nos vencedores como garantia para financiar posições curtas nos perdedores. A carteira combinada cria mais oportunidades para ganhos idiossincráticos (isto é, ações específicas) e reduz o risco de mercado porque os shorts compensam a longa exposição ao mercado. Em essência, longshort equity é uma extensão da negociação de pares. Em que os investidores vão longo e curto duas empresas concorrentes na mesma indústria com base em suas avaliações relativas. Se a General Motors (GM) parecer mais barata em relação à Ford, por exemplo, um comerciante de pares pode comprar 100 mil dólares de GM e reduzir um valor igual de ações da Ford. A exposição líquida do mercado é zero, mas se a GM superar a Ford, o investidor ganhará dinheiro, não importa o que aconteça com o mercado global. Suponha que Ford sobe 20 e GM sobe 27 o comerciante vende GM para 127.000, cobre o Ford curto para 120.000 e bolsos 7.000. Se Ford cai 30 e GM cai 23, ele vende GM por 77.000, cobre o Ford curto para 70.000, e ainda bolsos 7.000. Se o comerciante está errado e Ford supera GM, no entanto, ele vai perder dinheiro. Longshort equity é uma aposta com alavancagem de baixo risco sobre a habilidade de escolha de ações dos gestores. Os fundos de hedge de ações de Longshort geralmente têm uma exposição líquida longa ao mercado, porque a maioria dos gerentes não cobre seu valor de mercado inteiro com posições curtas. As carteiras não cobertas porção pode flutuar, introduzindo um elemento de timing de mercado para o retorno global. Em contrapartida, os fundos de hedge neutros para o mercado visam a exposição zero ao mercado líquido - ou seja, shorts e longs têm valor de mercado igual, o que significa que os gerentes geram todo o retorno da seleção de ações. Esta estratégia tem um risco menor do que uma estratégia de tendência longa - mas os retornos esperados são mais baixos, também. Longshort e mercado neutro hedge fundos lutaram por vários anos após a crise financeira de 2007. As atitudes dos investidores eram muitas vezes binárias: risco-em (alta) ou risco-off (bearish) - e quando os estoques vão para cima ou para baixo em uníssono, as estratégias que dependem da seleção de ações não funcionam. Além disso, as taxas de juro baixas registaram os lucros obtidos com o reembolso do empréstimo. Ou juros sobre garantias em dinheiro lançados contra ações emprestadas vendidas a descoberto. O dinheiro é emprestado durante a noite e o corretor de crédito mantém uma proporção - tipicamente 20 dos juros - como uma taxa para arranjar o empréstimo de ações e descontos o interesse remanescente para o mutuário (a quem o dinheiro pertence). Se as taxas de juros overnight são 4 e um fundo neutro do mercado ganha o típico desconto de 80, ele ganhará 0,04 x 0,8 3,2 por ano antes das taxas, mesmo se a carteira é plana. Mas quando as taxas estão perto de zero, assim é o desconto. Uma versão mais arriscada do mercado neutro chamado fusão arbitragem deriva seus retornos da atividade de aquisição. Após a divulgação de uma transação de troca de ações, o gestor de fundos de hedge pode comprar ações da empresa-alvo e vender ações de comprador curtas na proporção prescrita pelo contrato de fusão. O negócio está sujeito a certas condições - aprovação regulamentar, um voto favorável dos acionistas da empresa alvo e nenhuma mudança adversa relevante nos negócios ou posição financeira, por exemplo. A empresa-alvo partes de comércio por menos do que as considerações de fusão valor por ação, um spread que compensa o investidor para o risco de que a transação não pode fechar e para o valor do tempo de dinheiro até o fechamento. Em transações em dinheiro. A empresa-alvo ações de comércio com um desconto para o dinheiro a pagar no fechamento para que o gerente não precisa de hedge. Em ambos os casos, a propagação oferece um retorno quando o negócio passa, não importa o que acontece com o mercado. A captura O comprador, muitas vezes paga um grande prêmio sobre o pre-deal preço das ações, para que os investidores enfrentam grandes perdas quando as operações desmoronar. Convertibles são títulos híbridos que combinam um vínculo reto com uma opção de capital próprio. Um fundo de hedge de arbitragem conversível é tipicamente longo conversíveis e curto uma proporção das ações em que se convertem. Os gerentes tentam manter uma posição delta neutra na qual as posições de títulos e títulos se compensam mutuamente à medida que o mercado flutua. Para preservar a neutralidade do delta, os comerciantes devem aumentar sua cobertura - ou seja, vender mais ações curtas se o preço sobe e comprar ações de volta para reduzir a cobertura se o preço cair, forçando-os a comprar baixo e vender alta. Convertible arbitragem prospera em volatilidade. Quanto mais as ações bounce em torno, mais oportunidades surgem para ajustar o hedge delta-neutral e lucros de negociação de livros. Fundos prosperam quando a volatilidade é alta ou em declínio, mas lutam quando a volatilidade picos - como sempre acontece em tempos de estresse no mercado. A arbitragem convertible enfrenta o risco de evento. Também: Se um emissor se tornar um alvo de aquisição, o prêmio de conversão desmorona antes que o gerente possa ajustar o hedge, infligindo uma perda significativa. Na fronteira entre capital próprio e renda fixa, existem estratégias orientadas a eventos, nas quais os fundos de hedge adquirem a dívida de empresas que estão em dificuldades financeiras ou já se declararam em falência. Os gerentes geralmente se concentram na dívida sênior. Que é mais provável ser reembolsado ao par ou com o menor corte de cabelo em qualquer plano de reorganização. Se a empresa ainda não entrou em falência, o gerente pode vender capital de curto, apostando as ações vão cair, quer quando ele não arquivo ou quando um capital negociado para swap de dívida antecipa falência. Se a empresa já está em falência, uma classe júnior de dívida com direito a uma menor recuperação após reorganização pode ser uma melhor hedge. Os investidores em fundos movidos por eventos precisam ser pacientes. Reorganizações corporativas jogar ao longo de meses ou mesmo anos, durante os quais as operações da empresa conturbada pode deteriorar. Alterar as condições do mercado financeiro também pode afetar o resultado - para melhor ou pior. A arbitragem de estrutura de capital, semelhante às negociações movidas por eventos, está subjacente à maioria das estratégias de crédito de fundos de hedge também. Os gerentes procuram valor relativo entre títulos sênior e júnior do mesmo emissor corporativo. Eles também negociam títulos de qualidade de crédito equivalente de diferentes emissores corporativos, ou diferentes tranches no complexo capital de veículos de dívida estruturada como títulos garantidos por hipotecas ou obrigações de empréstimos garantidos. Os fundos de hedge de crédito concentram-se em crédito, em vez de taxas de juros, de fato, muitos gerentes vendem futuros de taxas de juros curtas ou títulos do Tesouro para proteger sua exposição de taxa. Os fundos de crédito tendem a prosperar quando os spreads de crédito se estreitam durante períodos de crescimento económico robusto, mas podem sofrer perdas quando a economia desacelera e se espalha. Os fundos de hedge que se envolvem em arbitragem de renda fixa recebem retornos de títulos governamentais sem risco. Eliminando o risco de crédito. Os gerentes fazem apostas alavancadas sobre como a forma da curva de rendimento mudará. Por exemplo, se eles esperam que as taxas longas aumentem em relação às taxas curtas, elas venderão títulos curtos de longo prazo ou futuros de títulos e comprarão títulos de curto prazo ou futuros de taxas de juros. Esses fundos normalmente usam alta alavancagem para impulsionar o que de outra forma seria retornos modestos. Por definição, a alavancagem aumenta o risco de perda quando o gerente está errado. Alguns hedge funds analisam como as tendências macroeconômicas afetarão as taxas de juros, moedas, commodities ou ações em todo o mundo e tomarão posições longas ou curtas em qualquer classe de ativos que seja mais sensível às suas opiniões. Embora os fundos macro globais possam negociar quase tudo, os gerentes geralmente preferem instrumentos altamente líquidos, como futuros e moedas. Os fundos macro não hedge sempre, entretanto - os gerentes fazem exame frequentemente de apostas direcionais grandes, que às vezes não pan out. Como resultado, os retornos estão entre os mais voláteis de qualquer estratégia de hedge fund. Os melhores comerciantes direcionais são fundos de hedge de curto prazo, os pessimistas profissionais que dedicam sua energia a encontrar ações sobrevalorizadas. Eles vasculhar notas de rodapé das demonstrações financeiras e conversar com fornecedores ou concorrentes para descobrir sinais de problemas que os investidores estão ignorando. Ocasionalmente, os gerentes pontuam um home run quando descobrem fraudes contábeis ou outros crimes. Os fundos de curto prazo podem fornecer uma cobertura de carteira contra mercados de baixa renda. Mas não são para os fracos de coração. Os gestores enfrentam uma deficiência permanente: eles devem superar o viés de longo prazo no mercado de ações. Os investidores devem realizar uma extensa auditoria antes de comprometerem dinheiro com qualquer hedge fund, mas entender quais estratégias o fundo usa e seu perfil de risco é um primeiro passo essencial. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de ganhar um retorno sobre ele. Este. Um índice desenvolvido por Jack Treynor que mede ganhos obtidos em excesso do que poderia ter sido obtido em um risco. A recompra de ações em circulação (recompra) por uma empresa para reduzir o número de ações no mercado. Empresas. Um reembolso de imposto é um reembolso sobre os impostos pagos a um indivíduo ou agregado familiar quando a responsabilidade fiscal real é inferior ao montante. O valor monetário de todos os bens e serviços acabados produzidos dentro das fronteiras de um país em um período de tempo específico. Representante: A Estratégia de Negociação Secreta dos Anos 30 Que Hedge Fundadores Não Quer Você Saber Sobre O grande operador não, como regra, ir Em uma campanha a menos que ele vê em perspectiva um movimento de 10 a 50 pontos. Livermore me disse uma vez que ele nunca tocou em nada, a menos que houvesse pelo menos 10 pontos de acordo com seus cálculos. Assim escreve Richard Wyckoff, o comerciante lendário que na década de 1930 escreveu um manifesto que ganhou um culto seguindo em Wall Street. Seu livro de 1931, The Richard D. Wyckoff Método de Negociação e Investir em Ações Um Curso de Instrução em Stock Market Science and Technique, está fora de impressão e um pouco difícil de encontrar estes dias (não impossível), mas mesmo em 2014, hedge fund Os gerentes ainda juram por ele. Um dos pontos-chave do livro é que se você quiser ter sucesso, você tem que aprender a reconhecer os profissionais e entender o que eles estão fazendo. Isso é o que aqueles que seguem Wyckoff vêem os grandes operadores. Wyckoff nos percorre o processo de como um grande operador manipulará um estoque para cima ou para baixo, de modo que, na próxima vez em que o vislumbrar na tela diante de seus próprios olhos, ele ou ela possa reagir adequadamente. Isso, você poderia dizer, é uma análise técnica real. Estratégias Os fundos de hedge usam uma variedade de estratégias diferentes, e cada gerente de fundo irá argumentar que ele ou ela é único e não deve ser comparado a outros gerentes. No entanto, podemos agrupar muitas dessas estratégias em certas categorias que ajudam um analista investidor na determinação de uma habilidade de gerentes e avaliar como uma determinada estratégia pode executar em determinadas condições macroeconômicas. O seguinte é vagamente definido e não engloba todas as estratégias de fundos de hedge, mas deve dar ao leitor uma idéia da amplitude e complexidade das estratégias atuais. Equity Hedge A estratégia de hedge de capital é comumente referida como equity longshort e embora seja talvez uma das estratégias mais simples de entender, há uma variedade de sub-estratégias dentro da categoria. 13 LongShort Nesta estratégia, os gestores de fundos de hedge podem comprar ações que se sentem subvalorizadas ou vender ações curtas que consideram estar sobrevalorizadas. Na maioria dos casos, o fundo terá uma exposição positiva aos mercados de ações, por exemplo, tendo 70 dos fundos investidos em ações e 30 investidos no shorting de ações. Neste exemplo, a exposição líquida aos mercados acionários é de 40 (70-30) e o fundo não usaria qualquer alavancagem (sua exposição bruta seria 100). Se o gestor, no entanto, aumentar as posições longas no fundo para, digamos, 80, mantendo uma posição curta de 30, o fundo teria uma exposição bruta de 110 (8030 110), o que indica uma alavancagem de 10.Market Neutral Nesta estratégia , Um gestor de fundos de hedge aplica os mesmos conceitos básicos mencionados no parágrafo anterior, mas procura minimizar a exposição ao mercado amplo. Isso pode ser feito de duas maneiras. Se existirem montantes iguais de investimento em posições longas e curtas, a exposição líquida do fundo seria zero. Por exemplo, se 50 fundos foram investidos por muito tempo e 50 foram investidos em curto, a exposição líquida seria de 0 e a exposição bruta seria de 100. (Descubra como essa estratégia funciona com fundos mútuos leia Obtenção de resultados positivos com fundos de mercado neutros. ) Há uma segunda maneira de alcançar neutralidade de mercado, e que é ter zero exposição beta. Neste caso, o gestor do fundo procuraria fazer investimentos em posições longas e curtas para que a medida beta do fundo global seja a mais baixa possível. Em qualquer uma das estratégias de mercado neutro, a intenção dos gestores de fundos é remover qualquer impacto dos movimentos do mercado e confiar unicamente na sua capacidade de escolher ações. 1313 Uma dessas estratégias de longo prazo pode ser usada em uma região, setor ou indústria, ou pode ser aplicada a estoques específicos de mercado, etc. No mundo dos hedge funds, onde todos estão tentando se diferenciar, você verá que Estratégias individuais têm suas nuances exclusivas, mas todos eles usam os mesmos princípios básicos descritos aqui. Macro global Geralmente, estas são as estratégias que têm os mais altos perfis de retorno de risco de qualquer estratégia de hedge fund. Global macro fundos investem em ações, títulos, moedas. Mercadorias. Opções, futuros. Forwards e outras formas de títulos derivativos. Eles tendem a colocar apostas direcionais sobre os preços dos ativos subjacentes e geralmente são altamente alavancados. A maioria destes fundos tem uma perspectiva global e, devido à diversidade de investimentos e ao tamanho dos mercados nos quais eles investem, eles podem crescer bastante antes de serem desafiados por questões de capacidade. Muitos dos maiores hedge funds foram macros globais, incluindo Long-Term Capital Management e Amaranth Advisors. Ambos eram fundos bastante grandes e ambos estavam altamente alavancados. (Para mais, leia Massive Hedge Fund Failures e Perdendo The Amaranth Gamble). Arbitragem de Valor Relativo Esta estratégia é um catchall para uma variedade de diferentes estratégias usadas com uma ampla gama de títulos. O conceito subjacente é que um gestor de fundos de hedge está comprando uma segurança que se espera que seja apreciada, ao mesmo tempo que vende simultaneamente um título relacionado que se espera depreciar. Títulos relacionados podem ser as ações e obrigações de uma empresa específica as ações de duas empresas diferentes no mesmo setor ou duas obrigações emitidas pela mesma empresa com diferentes datas de vencimento e ou cupons. Em cada caso, há um valor de equilíbrio que é fácil de calcular, uma vez que os títulos estão relacionados, mas diferem em alguns de seus componentes. Vejamos um exemplo simples: Os cupons são pagos a cada seis meses. O vencimento é assumido como sendo o mesmo para ambas as obrigações. Suponha que uma empresa tem dois títulos em circulação: um paga 8 eo outro paga 6. Eles são ambos os direitos de primeira garantia sobre os ativos da empresa e ambos expiram no mesmo dia. Uma vez que a obrigação 8 paga um cupom mais alto, ele deve vender a um prémio para a obrigação 6. Quando a obrigação 6 está negociando a par (1.000), a obrigação 8 deve ser negociada em 1.276,76, sendo todas as demais iguais. No entanto, o montante deste prémio é frequentemente fora de equilíbrio, criando uma oportunidade para um fundo de hedge entrar em uma transação para aproveitar as diferenças de preços temporários. Suponha que a obrigação 8 está negociando em 1.100 enquanto a obrigação 6 está negociando em 1.000. Para tirar proveito desta discrepância de preço, um gestor de fundos de hedge compraria a 8 bond e short vendem a 6 bond para aproveitar as diferenças temporárias de preço. Eu usei um spread bastante grande no prêmio para refletir um ponto. Na realidade, o spread do equilíbrio é muito mais estreito, levando o hedge fund a aplicar alavancagem para gerar níveis significativos de retornos. Convertible Arbitrage Esta é uma forma de arbitragem de valor relativo. Enquanto alguns fundos de hedge simplesmente investem em obrigações convertíveis, um fundo de hedge usando arbitragem conversível está realmente assumindo posições tanto nas obrigações convertíveis quanto nas ações de uma determinada empresa. Uma obrigação convertível pode ser convertida em um certo número de ações. Suponha que uma obrigação convertível está vendendo por 1.000 e é conversível em 20 ações da empresa. Isso implicaria um preço de mercado para o estoque de 50. Em uma transação de arbitragem conversível, no entanto, um gestor de fundos de hedge irá comprar a obrigação convertível e vender as ações curtas em antecipação ou o aumento do preço das obrigações, . Lembre-se de que existem duas variáveis ​​adicionais que contribuem para o preço de uma obrigação convertível diferente do preço da ação subjacente. Por um lado, a obrigação convertível será impactada por movimentos nas taxas de juros, assim como qualquer outra obrigação. Em segundo lugar, seu preço também será impactado pela opção incorporada para converter o título em ações, ea opção embutida é influenciada pela volatilidade. Assim, mesmo se o título estava vendendo por 1.000 eo estoque estava vendendo para 50 que neste caso é equilíbrio o gerente de fundo de hedge entrará em uma transação de arbitragem conversível se ele ou ela sente que 1) a volatilidade implícita na porção de opção de O vínculo é muito baixo, ou 2) que uma redução nas taxas de juros vai aumentar o preço do vínculo mais do que vai aumentar o preço do estoque. Mesmo se eles estiverem incorretos e os preços relativos se moverem na direção oposta, porque a posição é imune a qualquer notícia específica da empresa, o impacto dos movimentos será pequeno. Um gerente de arbitragem conversível, então, tem que entrar em um grande número de posições, a fim de espremer para fora muitos pequenos retornos que somam a um retorno ajustado ao risco atraente para um investidor. Mais uma vez, como em outras estratégias, isso leva o gerente a usar alguma forma de alavancagem para aumentar os retornos. (Saiba os fundamentos de conversíveis em obrigações convertíveis: uma introdução. Leir sobre detalhes de cobertura em alavancar seus devoluções com uma conversível Hedge.) Afligido Hedge fundos que investem em títulos em dificuldades são verdadeiramente único. Em muitos casos, esses fundos de hedge podem ser fortemente envolvidos em exercícios de empréstimo ou reestruturações. E pode até tomar posições no conselho de administração das empresas, a fim de ajudar a transformá-los ao redor. (Você pode ver um pouco mais sobre essas atividades no Activist Hedge Funds.) Isso não quer dizer que todos os fundos de hedge fazer isso. Muitos deles compram os títulos na expectativa de que a segurança vai aumentar em valor com base em fundamentos ou planos estratégicos de gestão atual. Em ambos os casos, esta estratégia envolve a compra de títulos que perderam uma quantidade considerável de seu valor por causa da instabilidade financeira da empresa ou expectativas dos investidores que a empresa está em apuros. Em outros casos, uma empresa pode estar saindo de falência e um fundo de hedge seria comprar os títulos de baixo preço se sua avaliação considera que a situação da empresa vai melhorar o suficiente para tornar seus títulos mais valioso. A estratégia pode ser muito arriscada, já que muitas empresas não melhoram sua situação, mas ao mesmo tempo, os títulos estão negociando com esses valores descontados que os retornos ajustados ao risco podem ser muito atraentes. (Saiba mais sobre por que os fundos assumem esses riscos em Por que os fundos hedge afetam a dívida.) Conclusão Há uma variedade de estratégias de fundos de hedge, muitas das quais não são cobertas aqui. Mesmo aquelas estratégias que foram descritas acima são descritas em termos muito simplistas e podem ser muito mais complicadas do que parecem. Há também muitos hedge funds que usam mais de uma estratégia, transferindo ativos com base em sua avaliação das oportunidades disponíveis no mercado em um dado momento. Cada uma das estratégias acima pode ser avaliada com base em seu potencial de retornos absolutos e também pode ser avaliada com base em fatores macro e microeconômicos, questões setoriais e até mesmo impactos governamentais e regulatórios. É nesta avaliação que a decisão de atribuição torna-se crucial para determinar o calendário de um investimento eo objectivo de retorno de risco esperado de cada estratégia. Estratégia de hedge funds: Características Estratégia de hedge funds - Equity Long-Short Uma estratégia de equity short-short é uma estratégia de investimento, usada principalmente por hedge funds, que envolve a tomada de posições longas em ações que se espera que aumentem valor e posições curtas em ações esperadas Para diminuir em valor. Você pode saber que tomar uma posição longa em um estoque simplesmente significa comprá-lo: Se o estoque aumenta em valor, você vai ganhar dinheiro. Por outro lado, tomar uma posição curta em um estoque significa emprestar um estoque que donrsquot próprio (geralmente de seu corretor), vendê-lo, em seguida, esperando que diminui em valor, momento em que você pode comprá-lo de volta a um preço mais baixo do que você Pagou por ele e devolver as ações emprestadas. Fundos de hedge usando estratégias de longo prazo de capital simplesmente fazer isso em uma escala maior. No nível mais básico, uma estratégia de longo prazo consiste em comprar um estoque subvalorizado e encurtar um estoque sobrevalorizado. Idealmente, a posição comprada aumentará em valor ea posição curta diminuirá de valor. Se isso acontecer, e as posições são de igual tamanho, o fundo de hedge beneficiará. Dito isto, a estratégia vai funcionar mesmo se a posição longa diminui em valor, desde que a posição longa supera a posição curta. Assim, o objetivo de qualquer estratégia de longo prazo é minimizar a exposição ao mercado em geral e lucrar com uma mudança na diferença, ou spread, entre duas ações. Isso pode soar complicado, então letrsquos olhar para um exemplo hipotético. Letrsquos dizem que um hedge fund tem uma posição longa de 1 milhão na Pfizer e uma posição curta de 1 milhão na Wyeth, ambas as grandes empresas farmacêuticas. Com estas posições, qualquer evento que provoque a queda de todas as ações farmacêuticas levará a uma perda na posição da Pfizer e um lucro na posição da Wyeth. Da mesma forma, um evento que faz com que ambos os estoques a subir terá pouco efeito, uma vez que as posições equilíbrio entre si. Assim, o risco de mercado é mínimo. Por que, então, um gestor de carteira assumir essa posição Porque ele ou ela acha que a Pfizer terá um desempenho melhor do que a Wyeth. As estratégias de longo prazo, como a descrita, que possuem montantes equivalentes em dólares de posições longas e curtas, são chamadas de estratégias de mercado neutras. Mas nem todas as estratégias de longo prazo são neutras no mercado. Alguns gestores de fundos de hedge manterão um longo viés, como é o caso das chamadas estratégias ldquo13030rdquo. Com essas estratégias, os fundos hedge têm 130 posições em posições longas e 30 posições em posições curtas. Outras estruturas também são usadas, como 120 longas e 20 curtas. (Poucos fundos de hedge têm um viés curto de longo prazo, uma vez que os mercados accionistas tendem a aumentar com o tempo.) Os gestores de acções de curto prazo também podem ser distinguidos pelo mercado geográfico em que investem, o sector em que investem , Cuidados de saúde ou tecnologia, por exemplo) ou seu estilo de investimento (valor ou quantitativo, por exemplo). Comprando e vendendo dois stocksmdash relacionados, por exemplo, dois estoques na mesma região ou industrymdashis chamado um ldquopaired traderdquo modelo. Pode limitar o risco a um subconjunto específico do mercado em vez do mercado em geral. As estratégias de longo prazo têm sido usadas por investidores sofisticados, como instituições, por anos. Eles se tornaram cada vez mais populares entre os investidores individuais como estratégias tradicionais lutaram no mercado de urso mais recente, destacando a necessidade de os investidores a considerar a expansão de seus portfólios em soluções financeiras inovadoras. Equidade estratégias de longo prazo não são sem riscos. Essas estratégias têm todos os riscos genéricos de hedge funds: Por exemplo, hedge funds normalmente não são tão líquidos quanto fundos mútuos, o que significa que é mais difícil vender ações que as estratégias que eles usam podem levar a perdas significativas e eles podem ter taxas elevadas. Além disso, as estratégias de ações long-short têm alguns riscos exclusivos. A principal é que o gestor de carteira deve prever corretamente o desempenho relativo de duas ações, o que pode ser difícil. Embora isso seja mais complicado que podemos explicar em detalhes aqui, essencialmente, isso significa que quando o mercado de ações cai acentuadamente, as posições longas podem perder mais do que posições curtas. Em resumo, as estratégias de longo prazo podem ajudar a aumentar os retornos em ambientes de mercado difíceis, mas também envolvem algum risco. Como resultado, os investidores que consideram essas estratégias podem querer garantir que seus hedge funds sigam regras rígidas para avaliar riscos de mercado e encontrar boas oportunidades de investimento. Obtenha informações abrangentes e atualizadas sobre 6100 Hedge Funds, fundos de fundos e CTAs no banco de dados Barclay Global Hedge Fund. LIVRE dados ao vivo sobre 6481 CTAs Hedge Funds